Bekannt hauptsächlich durch zahlreiche auch international beachtete Modellbahn-Konstruktionen. 1949 Firmengründung in Chemnitz (Karl-Marx-Stadt). Anfang der 50er Jahre Umzug in die Spielzeugstadt Sonneberg. Änderung der Schreibweise von ursprünglich Pico in Piko (Pionier-Konstruktion). Außerdem wurden diverse Spielzeuge und Modellfahrzeuge entwickelt und produziert, in den 70er Jahren aber auch Elektronik-Baukästen, mit denen neben elektronischen Grundversuchen auch einfache funktionstüchtige Rundfunk-Empfänger als Experimentiergeräte gebaut werden konnten.

Nach 1990 wurde am 1.Mai 1992 die PIKO Spielwaren GmbH aus dem ehemaligen VEB gegründet, die heute noch als PIKO Modellspielwaren GmbH Modellbahnen, Spielfahrzeuge und Spiel-Haushaltsgeräte für Kinder produziert.